A história de Itapiranga está intimamente associada à de Silves, por já terem formado uma mesma unidade administrativa. E de se alternarem como sede do município ao longo do tempo. O povoamento da região tem seu marco inicial na fundação da Missão do Saracá, por Frei Raimundo, da Ordem das Mercês em 1660.
Em 1663 sangrentas lutas são travadas entre os colonizadores portugueses e os silvícolas, próximo ao Rio Urubu. Habitavam a região os índios Caboquenas, Buruburus e Guanavenas.
Pela lei estadual nº 117, de 29-12-1956, desmembra do município de Itapiranga o distrito de Silves. Elevado novamente à categoria de município. Em divisão territorial datada de 1-VII-1960, o município é constituído do distrito sede. Assim permanecendo em divisão territorial datada de 2009.
Itapiranga é conhecida pelo turismo religioso, porque segundo fiéis católicos, houve na cidade aparições de Nossa Senhora do Rosário e da Paz, em 2 de maio de 1994, ao confidente Edson Glauber e a mãe Maria do Carmo.
